近期市场国防军工板块明显强于其他板块，其中券商的力荐功不可没，各路推荐让市场资金对该板块十分青睐。与此同时，也受益于近期南海局势的刺激。

　　据环球时报报道，7月17日，美国太平洋舰队发布通报称，美海军“尼米兹”号和“里根”号当天在南海举行军事演习，共1.2万名舰员参加。

　　据悉，这是美军本月第二次在南海海域举行“双航母”演习。与此同时英国航母"伊莉莎白女王号"，搭载两个F-35战机中队，具备垂直降落的作战能力，即将前往南海，会合美国双航母"尼米茲号"和"里根号"。目前的南海局势十分敏感，国防军工相关产业备受瞩目，短期热度不会降温。

　　这一轮军工大行情背后的产业逻辑：我国在十三五之前是武器装备能力建设期，预计十四五正式跨越进入武器装备放量建设期，尤其是消耗性装备的大幅放量增长，武器装备是从能力建设向放量列装推进。其中有以下细分行业可关注：导弹：国防军工最强消耗品，十四五增长快、消耗大。相关个股：宏大爆破、天箭科技。

　　飞机：中航飞机：公司是国内大型军民用飞机龙头，业绩稳健增长发展态势好随着军改落地，产能逐渐放量，军民融合持续深入发展，公司未来发展态势好。中航沈飞：沈飞集团整体上市平台，A股战斗机整机唯一标的，极为稀缺的军工核心产业。绩稳增长确定性大：军品主力机型需求空间大，量价齐升稳增长。

　　军用芯片：亚光科技：军用模拟芯片，实现微波信号的接收与发射，亚光电子的产业也聚焦于收发处理环节。国盛证券预计亚光科技军用芯片在 2020~2022 年的净利润分别为 4.0、6.0、9.0 亿元，复合增速 50%，甚至整个“十四五”(未来 5 年)净利润复合增速或将达到50%。对比半导体 100 倍的估值水平以及军用碳纤维上市公司明年 50 倍的估值水平，亚光科技所处的军用芯片赛道具备更高增速更确定性增长，或被显著低估。

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